Финансовая операция

Что такое финансовые операции?

Финансовые операции — это любые операции с финансовыми активами, связанные с предоставлением клиентам кредитов (кредитные операции), предоставлением гарантий, поручительств, приобретением ценных бумаг, осуществлением факторинговых и лизинговых операций и оказанием других финансовых услуг.

Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании денежных фондов и денежных потоков. Они означают отношения, опосредствованные движением денежных потоков, т.е. непрерывным во времени оборотом денег. Одностороннее или двухстороннее движение денежных средств одновременно означает движение денежных средств между отправителем и получателем денег. Поэтому финансовые операции — это операции, связанные как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.).

Основные виды финансовых операций

Все финансовые операции подразделяются на:

  • форфейтинг;
  • синдицирование;
  • франчайзинг;
  • хеджирование;
  • лизинг;
  • факторинг;
  • эккаутинг.

Форфейтинг

Термин форфейтинг применяется в кредитных организациях и означает покупку долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безвозвратной основе. Простыми словами форфейтинг подразумевает покупку коммерческого обязательства заёмщика перед кредитором или экспортером.

Главными преимуществами форфейтинга являются:

  • взятие покупателем долга всех обязательств на себя;
  • возможность продажи долговых бумаг на вторичном рынке;
  • право на дробление долга и возможность оформления части обязательств в виде векселя;
  • гибкий график платежей и предоставление льготного периода для форфейтера.

Недостатки форфейтинга состоят в:

  • трудностях, возникающих при выборе гаранта сделки;
  • высокой марже форфейтера;
  • сложностях составления документов, сопровождающих сделку купли/продажи.

Форфейтинговые ценные бумаги представляют собой векселя двух видов:

  • переводные;
  • простые.

Как правило, такие ценные бумаги вполне ликвидны на вторичном рынке и могут быть проданы в любой удобный для держателя момент. Кроме векселей, форфейтер может получить аккредитив от банковской организации.

Синдицирование

Объединение денежных средств различных инвесторов в синдикаты для решения общей задачи получило термин синдицирование.

С развитием данного вида финансовых операций большинство банковских учреждений объединились между собой как кредиторы. Такой подход позволил равномерно распределить покупаемые банками форфейтинговые бумаги.

Преимущества синдицирования для банковских организаций очевидны:

  1. Возможность удовлетворения кредитных аппетитов крупных организаций.
  2. Расширение клиентской базы банков, участвующих в синдицированном объединении.
  3. Синдицированные кредиты, выданные одной из организаций объединения, могут иметь сроки, значительно превышающие таковые у привычных межбанковских заимствований.
  4. Возможность равномерно распределить риски между всеми кредиторами.
  5. Улучшение общего престижа банков объединения как на отечественном рынке, так и за рубежом.

Недостатки синдецированного кредитования:

  1. Высокие требования к заёмщику. Для получения синдицированного займа физическое или юридическое лицо должно соответствовать огромному перечню требований, среди которых: достаточные объем средств для гарантированного возврата и хорошая кредитная история.
  2. Появление ограничений в работе банковского учреждения при оформлении кредита.

Франчайзинг

Простыми словами, франчайзинг – это аренда чужой распиаренной торговой марки. Пользование франшизой регламентируется соответствующим договором между франчайзером и франчайзи.

При составлении договора стороны согласовывают условия использования торговой марки и устанавливают величину отчислений за использование бренда.

Преимущества и недостатки использования франчайзинга показаны в таблице:

Франчайзер Франчайзи
Преимущества 1. Быстрое расширение бизнеса в новых регионах при минимальных трудовых и денежных затратах.

2. Минимальное количество рисков. Ведение бизнеса и разработка маркетинговой стратегии производятся франчайзи.

3. Популяризация бренда.

4. Получение пассивного дохода от аренды бренда.

1. Быстрая раскрутка бизнеса.

2. Минимальные затраты на рекламирование бренда.

3. Франчайзер берет на себя обучение персонала, проведение тренингов. Кроме этого, франчайзи может использовать оборудование франчайзера.

Недостатки 1. Отсутствие конфиденциальности. Продажа бренда вынуждает франчайзера рассказать коммерческие тайны.

2. Унификация учетных программ.

3. Необходимость постоянного контроля за выполнением договора.

1. Потеря возможности использовать собственный бренд.

2. Большие затраты на приобретение франшизы.

3. Полная зависимость от стабильности франчайзера.

Хеджирование

Хеджирование представляет собой финансовую операцию, позволяющую при помощи одного инструмента уменьшить влияние рыночных факторов на другой актив. В качестве хеджируемого инструмента, как правило, используется товар или финансовый фонд.

Преимущества применения хеджирования рисков:

  • существенное снижение шансов потери капитала;
  • уменьшение операционных рисков;
  • ликвидация фактора неопределенности;
  • значительное улучшение стабильности и финансовой устойчивости компании;
  • уменьшение стоимость привлечения различных видов финансирования.

Недостатки применения хеджирования:

  • отказ от возможной дополнительной прибыли;
  • лишние издержки на обслуживание хеджирующих сделок;
  • вероятность параллельного изменения цен на срочном и спотовом рынках;
  • суточный биржевой лимит на размер операций;
  • усложнение структуры сделок.

Лизинг

Лизинг – это передача прав на использование любого вида имущества на любой срок с периодической выплатой компенсации. Операция позволяет получить в собственность недвижимость, не оплачивая полную стоимость, а лишь иногда отчисляя оговоренную сумму в пользу владельца.

Очевидными преимуществами лизинга можно назвать:

  • простоту получения недвижимости при помощи данной финансовой операции;
  • выплаты дивидендов могут производиться по удобной обеим сторонам схеме;
  • инструмент допускает различные виды обеспечения;
  • платежи лизингового типа относятся к производственным издержкам;
  • активы не числятся на балансе лизингополучателя и не подлежат налогообложению;
  • снижение рисков, возникающих при владении недвижимостью.

Не обошлось и без недостатков, среди которых следующее:

  • стоимость лизинга выше, чем закупочная цена на покрываемое им оборудование;
  • необходимость внесения авансового платежа в размере 30% от суммы сделки;
  • увеличение финансовых рисков организации-лизингополучателя;
  • нужда в дополнительных гарантиях или залоге;
  • сложность в юридическом оформлении договора.

Выгоды для получателя:

  • возможность решения проблем с оборудованием;
  • уменьшение налогооблагаемой базы из-за отнесения лизинговых платежей к издержкам производства;
  • привлечение средств для осуществления оперативной модернизации производственных мощностей;
  • низкая вероятность отказа лизинговой компании предоставления услуги;
  • возможность получения льгот на оплату таможенных счетов при использовании международного лизинга.

Факторинг

Понятие факторинг подразумевает переуступку неоплаченных долговых требований, полученных в процессе реализации товаров или услуг. Простыми словами, факторинг является услугой, оказываемой банком или факторинговой компанией поставщику. Сущность услуги состоит в выплате финансирования поставщику в обмен на уступку денежных требований, возникших из-за просроченных поставок с отсроченным платежом.

Преимущества факторинга для производителя состоят в:

  • возможности обеспечить непрерывный оборот денежных средств;
  • упрощенной работе с дебиторской задолженностью;
  • возможности найти дополнительных клиентов и одновременно повысить стоимость продукции.

Минусами факторинга в условиях российского рынка являются:

  • достаточно запутанные тарифы, делающие данный финансовый инструмент экономически невыгодным для производителя;
  • получение не более 85% средств от стоимости поставки от факторингового агента;
  • неэффективность операций при работе с постоянными клиентами.

Эккаутинг

Эккаутингом называется деятельность, связанная с получением, анализом, классификацией и оформлением финансовых сведений различного рода.

Заказчик эккаутинга получает бизнес-справку, по данным из которой можно судить о следующих параметрах предприятия:

  • платежеспособности;
  • кредитоспособности;
  • финансовом состоянии;
  • возможных рисках инвестирования.

Как правило, эккаутинг производится совместно с международным центром НТИ.

Финансовые операции в контексте финмониторинга

Законодательство в сфере финансового мониторинга трактует финансовые операции следующим образом.

Финансовая операция — сделки и другие действия граждан или юридических лиц с финансовыми средствами независимо от формы и способа их осуществления, связанные с переходом права собственности и иных прав, включая операции, связанные с использованием финансовых средств в качестве средства платежа, в том числе:

  • ввоз и пересылка на территорию государства, вывоз и пересылка с территории государства, а также перевозка и пересылка в пределах территории государства;
  • осуществление международных денежных переводов на территорию государства и с территории государства;
  • получение и предоставление финансовых кредитов;
  • переводы, в том числе и в пределах государства, процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
  • переводы неторгового характера с территории государства и на территорию государства, а также в пределах государства, включая суммы заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции;
  • переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству государства его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;
  • вложения средств в уставный капитал организаций с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении организацией;
  • приобретение ценных бумаг;
  • иные сделки и другие действия граждан или юридических лиц, независимо от формы и способа их осуществления, по получению, отчуждению, выплате, передаче, перевозке, пересылке, переводу, обмену, хранению финансовых средств, имущества, а равно по удостоверению или регистрации таких сделок либо иных действий.

Финансовой операцией являются любые действия в отношении активов клиента, совершенные с помощью субъекта первичного финансового мониторинга, или о которых стало известно субъекту государственного финансового мониторинга в рамках выполнения законодательства о финансовом мониторинге.

Признаками финансовой операции являются следующие аспекты:

  1. операция связана с осуществлением или обеспечением осуществления платежа с помощью субъекта первичного финансового мониторинга;
  2. осуществляется в свою пользу или в пользу третьих лиц за собственный счет или за счет третьих лиц;
  3. ее объектом являются финансовые активы, к которым относится валюта (национальная или иностранная), ценные бумаги (в национальной или иностранной валюте), долговые обязательства и права требования долга, не отнесенные к ценным бумагам, драгоценные металлы и драгоценные камни (за исключением ювелирных изделий);
  4. цель операции — получение прибыли или сохранение реальной стоимости финансовых активов.

Виды финансовых операций

Наиболее распространенными видами финансовых операций являются следующие:

  • внесение или снятие депозита (вклада);
  • перевод денег со счета на счет;
  • обмен валюты;
  • предоставление услуг по выпуску, покупке или продаже ценных бумаг и других видов финансовых активов;
  • предоставление или получение займа или кредита;
  • страхование (перестрахование);
  • предоставление финансовых гарантий и обязательств;
  • доверительное управление портфелем ценных бумаг;
  • финансовый лизинг;
  • осуществление выпуска, обращения, погашения (распространения) государственной и другой денежной лотереи;
  • предоставление услуг по выпуску, покупке, продаже и обслуживанию чеков, векселей, платежных карточек, денежных почтовых переводов и других платежных инструментов;
  • открытие счета.

В зависимости от объекта и цели осуществления финансовые операции делятся на 4 основных вида:

Финансовые операции предприятий

Основными видами деятельности предприятия является производство продукции, оказание услуг, выполнение работ, осуществление которых невозможно без проведения определенных финансовых операций. Так, для того чтобы начать и успешно продолжать свою деятельность предприятию требуются финансовые ресурсы, источником формирования которых могут быть собственные, заемные и привлеченные средства.

Основу формирования собственного капитала предприятия составляют финансовые операции по эмиссии акций (взносы участников в уставный фонд предприятия), полученная предприятием прибыль, в т.ч. нераспределенная прибыль, амортизационный фонд и т.п.

Заемные средства предприятия формируются в результате проведения финансовых операций по привлечению кредитов (банковские кредиты, бюджетные кредиты, коммерческие кредиты) и эмиссии корпоративных облигаций (см. также Эмиссия ценных бумаг, Корпоративные ценные бумаги).

Привлеченные средства формируются предприятием в результате таких финансовых операций: получение авансов, задатков, формирование кредиторской задолженности, возникновение задолженности по векселям и т.п.

Полученные финансовые ресурсы используются предприятием для формирования его активов. Для этого осуществляются следующие финансовые операции:

  • приобретение основных средств;
  • покупка нематериальных активов;
  • осуществление капитальных вложений;
  • осуществление долгосрочных финансовых вложений;
  • формирование оборотных активов.

Основным источником формирования прибыли предприятия является выручка от реализации продукции. Свободные денежные средства предприятие может вложить в финансовые инвестиции.

Финансовые операции коммерческих банков

Финансовые операции коммерческих банков имеют свою специфику в силу особого статуса, который занимают банки на финансовом рынке. Для осуществления банковских операций коммерческий банк должен обязательно получить соответствующую лицензию (см. Банковская лицензия, Лицензирование банковских операций).

Что отличает банки от других посредников на денежно-кредитном рынке так это то, что есть 3 специфические финансовые операции одновременно которые могут выполнять только банки:

  1. Привлечение депозитов.
  2. Выдача кредитов.
  3. Открытие и обслуживание клиентских счетов.

По функциональному назначению финансовые операции банков делятся на 3 основных вида:

  • пассивные банковские операции, на основе которых банки формируют финансовые ресурсы (привлекают вклады, эмитируют собственные ценные бумаги, получают кредиты от других банков);
  • активные банковские операции, посредством которых банки используют имеющиеся у них финансовые ресурсы (предоставляют кредиты, покупают ценные бумаги). Такие операции еще разделяют на кредитные, инвестиционные, учредительные и межбанковские;
  • комиссионные (посреднические) банковские операции — комиссионно-расчетные и торгово-комиссионные операции, предоставление гарантийных услуг, управление пакетами акций, выполнение поручений и тому подобное.

Более детально — см. Операции коммерческих банков.

Основным источником прибыли для большинства банков являются доходы, полученные от предоставления кредитов (в структуре активов ряда банков кредитный портфель занимает до 90%). Современные банки предоставляют своим клиентам широкий спектр кредитных услуг — см. Классификация банковских кредитов. При этом помимо традиционных (классических) кредитов в последнее время банки начали активно предоставлять и такие кредиты как:

  • акцептный кредит;
  • авальный кредит;
  • учетный (вексельный) кредит;
  • факторинг (в т.ч. факторинг с регрессом и факторинг без регресса);
  • форфейтинг.

Универсальные коммерческие банки предоставляют ряд банковских услуг, в числе которых можно отметить также такие финансовые операции:

  • расчетно-кассовое обслуживание;
  • эмиссия платежных карт и их эквайринг;
  • документарные операции;
  • доверительное управление;
  • тендерные гарантии;
  • проектное финансирование;
  • операции с ценными бумагами;
  • валютные операции;
  • операции на межбанковском рынке (корреспондентские отношения, межбанковские кредиты, операции РЕПО) и т.п.

Валютные операции

Валютные операции представляют собой куплю/продажу иностранных денежных единиц, использование зарубежных финансов в качестве средства платежа, пересылку или вывоз валютных ценностей за границу.

На российском рынке имеется пять видов валютных операции:

  1. Приобретение или продажа валютных ценностей резидентами.
  2. Покупка и продажа иностранных валют нерезидентами у резидентов.
  3. Приобретение или отчуждение ценностей нерезидента в пользу другого нерезидента.
  4. Ввоз и вывоз валютных ценностей.
  5. Перевод иностранной валюты на счета отечественных и зарубежных банков.

Пример валютной операции: зарубежная компания покупает у РФ определенные товар и переводит средства на один из государственных счетов.

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *